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發展具可持續性的投資產品

金融機構可以利用Morningstar評級建議客戶挑選具可持續性的投資,以反映其個人價值和配合整體策略。

Peter Dietrich 28/02/17

去年,我們推出Morningstar可持續投資評級,讓投資者以一種嶄新的方式來評估基金在處理環境、社會和治理(ESG)因素方面的表現。另一方面,金融機構亦可以利用評級建議客戶挑選具可持續性的投資,以反映其個人價值和配合整體策略。

Arabesque Partners和牛津大學在2015年研究企業可持續發展與業績的關係,分析對象超過200間公司。報告有超過80%的結果反映公司實踐可持續性的質量愈高,其資本成本就愈低,而且營運和股價回報都會有較好表現。

由2012年5月至2016年間,美國交易所買賣產品(ETP)的資產規模增長了66%;同一時間,奉行可持續投資或重視社會責任的ETP規模增長了88%。開放式基金的情況亦相似,在同一時期,可持續性產品和整體市場的資產規模增長分別為47%及29%。

可持續投資不只是避免如煙草、酒精或賭博等「罪惡股票」,而是全面分析公司在污染、社會正義等層面的記錄,以及公司管理層如何處理股東、客戶和員工的利益等。簡單來說,在ESG範疇表現出色的公司通常關注其業務領域的可持續發展,同時能產生更高回報。

我們在2016年推出Morningstar可持續投資評級,量度基金投資組合內公司處理ESG風險和機遇的表現。我們將研究公司Sustainalytics針對環球企業的ESG評級結合本身的投資組合數據,計算基金的ESG評分。投資者可以利用我們的評級尋找沒有在基金章程表表明可持續投資目標,但實際上符合可持續投資條件的基金。

Morningstar追蹤環球的ESG資產,並發現無論在開放式基金或ETP的領域,可持續產品的資產規模增長都較整體市場快。

行業需要可靠、獨立的指數用作投資研究。投資者和顧問都希望有強調可持續發展的透明基準,找出投資組合的ESG特質,並量化這些因素對回報的影響。我們在2016年推出了Morningstar可持續發展指數系列,為業界需要可靠的研究基準。你可以在閱讀Morningstar可持續投資研究總監Jon Hale和產品創新及發展總監Matthew Gries就此指數系列進行的訪談內容。

不少投資者都在尋找全面和具一致性的可持續投資研究,我們的評級和指數覆蓋了經常被傳統分析忽視的因素,有利投資顧問接觸新客戶以及為現有客戶提供更好的服務。

作者簡介 Peter Dietrich

Peter Dietrich  

Peter Dietrich為Morningstar大中華業務發展主管。