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2018年最佳環球股票基金得獎者訪問 -天達GSF環球策略股票 A 累積股份

Morningstar最佳基金獎的得獎者,是Morningstar視為在同類基金中於當年度及長期為投資者提供最高價值的基金。為協助讀者了解這些基金贏家,我們早前向獲獎的基金團隊發出問卷,邀請他們詳述其團隊結構、各種風險如何影響其投資決策,以及過去一年的主要投資組合變化等。

Nelly Poon 20/04/18

Morningstar最佳環球股票基金-天達GSF環球策略股票 A 累積股份

基金資料
成立日期:2007年6月29日
總資產淨值(百萬,截至2018-03-29): 1,830.23美元
基金經理:Breedon H. Mark

M: Morningstar I: Investec
(基金團隊以英文回覆問卷,以下中文版本為撮要譯本。你可以在此閱讀完整的英文版本。)

M: 你對2018年環球股市有何展望?將如何部署基金以捕捉機會或減少風險?

I: 環球股市在2017年大升,不少投資者可能認為升勢在2018年難以持續,或至少會暫停一下。雖然市場估值高企令市場出現許多唱淡的意見,但根據歷史經驗,估值水平並不能預測市場是否下跌。

另外,隨著牛市步入後期,價值因子通常會成為主流。不過,儘管目前升市已持續較長時間,無論相對市場或歷史平均水平,價值因子仍然便宜。我們認為大量市場資金從傳統的主動基金流入追蹤指數的ETF,有利我們建構出有正面特質的投資組合。

由於支持增長的背景相對正面,我們認為即使地緣政治風險存在,只要繼續堅守我們由下而上的投資過程,2018年的表現應能保持良好。

M: 你如何看環球金融市場面對的風險,如美國利率變化及資產價格上升?這些風險如何影響你的投資決策?

I: 如果中央銀行在市場憂慮通脹加快的情況下收緊貨幣政策,就可能引發經濟下行,但我們認為這不會在短期內發生。另外,國際貨幣基金組織預測2018年環球經濟增長會輕微加速,意味經濟衰退的可能性仍然很低,尤其是許多經濟指標已經再次超過預期。

M: 你認為天達的企業文化如何推動公司的長期卓越表現?

I: 我們秉持「自由創造」(the freedom to create) 的核心文化,我們相信團隊能夠自由地追求和表達其信念,才能把工作發揮得最好。這種文化能吸引追求信念和興趣的人才加入,而天達的團隊結構不著重等級,尤其適合此類性格的人。我們鼓勵誠實和開放的討論,激發團隊有多樣性的思維。我們有最合適的團隊去照顧客戶需要,以在環球獲得增長為目標。如我們的行政總裁Hendrik du Toit所說:「說到底就是以客戶的利益為先,為他們實現所需要的投資回報。」

M: 是否有計劃增加團隊資源?

I: 亞洲地區對我們具有策略性的意義,因此我們不斷評估和實施新舉措以加強在亞洲地區的投資能力,並進一步擴闊我們在亞洲市場的網絡。譬如,過去天達有多名經驗豐富的基金經理從海外市場遷往香港,協助我們拓展在亞洲地區的業務,再配合我們已在新加坡建立一段時間的投資團隊,確保我們在這兩個亞洲重要的經濟樞紐有足夠的覆蓋面。

 

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作者簡介 Nelly Poon

Nelly Poon  

Nelly Poon為Morningstar的編輯。