基本信息

基金經理：郭為熹Joanna Kwok

成立日期：1991年12月2日

類別：（美元）（累計）

基金組別：亞洲不包括日本股票

基金總值（截至2013年8月31日）：210,985,528美元

Morningstar基金研究評級：中性

總開支比率：1.69%

管理費: 1.50%

基金表現

• 基金的中線表現一般，其截至8月底的3年年度化回報為2.43%，處於同儕中游；長線表現出色，其截至8月底的5年年度化回報為6.73%，處於同儕間首個五份位。
• 短線表現理想，本年截至9月16日的至今回報為7.05%，高於組別平均的1.37%。

Morningstar組別基準指數：MSCI AC Asia Ex Japan NR USD
基金組別：亞洲不包括日本股票

基金表現 (%)(截至2013年9月16日)	年度至今回報	2012年	2011年	2010年	2009年
摩根東方小型企業（美元）（累計）	7.05	32.75	-29.76	18.81	106.29
Morningstar組別基準指數	0.97	22.36	-17.31	19.62	72.08
組別平均	1.37	20.59	-19.74	18.60	70.84

管理團隊

• 郭為熹於2013年4月接替前經理Hetal Shah管理此基金。郭一直是此基金的聯席經理，接管基金順理成章。摩根的小型股票策略團隊本來就人手緊絀，Shah的離開是公司的損失。Shah離開摩根前管理此基金4年。
• 郭於2005年加入摩根大通股票團隊，自2006年起管理一個機構投資者賬戶，期間採用的策略與此基金相近。該機構投資者賬戶表現良好，令我們對郭更有信心。
• 她會參考其他摩根經理的相關單一國家小型股票基金，如在投資印度和中國市場時。然而，並非所有重要市場都有充分資源可以讓郭利用。譬如韓國股票佔了基準18.6%，但摩根並沒有一個韓國小型股票基金讓郭參考。即使是單一國家小型股票基金的投資團員，亦常要兼顧大型股票策略，工作量非常沉重。我們認為團隊增加資源有利此基金。

投資程序

• 此基金以增長型股票為主，但亦會投資於價值被嚴重低估的公司。基金經理以由下而上的方式選股，同時考慮不同國家的宏觀因素。由於基金經理較專注於小型股票以及特定的投資主題，因此她對個別國家前景的看法與摩根區域資產配置委員會的看法常有出入。
• 基金經理重點投資於市值為1億至30億美元之間的公司，可投資範圍約有3,000隻股票。她偏好可持續增長的公司，並會於下列情況下賣出持股：持股本來的投資理念不再適用，例如是公司因面對強大的新晉競爭對手而失去定價能力；或持股表現出色。
• 投資組合一般持有約80隻至110隻股票，最大持倉的比重通常小於組合總資產的4%。此基金對某些國家的選股與摩根的單一國家小型股票策略相似，其中印度選股就幾乎100%重疊。

基金費用

• 基金的總開支比率為1.69%，顯著低於組別中位數2.02%。

註：Morningstar基金研究評級是一個以基金分析員評價為主導的前瞻性基金評級。這包含三個正面評級 （金、銀、銅），一個中性評級及一個負面評級。我們以基金是否有能力長線為投資者取得優於基準指數或同類基金的回報為核心信念，為基金作出合適評價。