基本信息

基金經理：Caroline Reyl, Laurent Belloni, Alice de Lamaze

成立日期：2007年1月23日

類別：P USD

基金組別：行業股票—消費品及服務

基金總值（截至2013年10月30日）：1,279,175,479美元

總開支比率：1.99%

管理費: 1.60%

基金表現

• 基金的中線及長線表現一般，其截至10月底的3年年度化回報為12.15%，處於同儕間第三個五份位；長線表現不俗，其截至10月底的5年年度化回報為20.62%，處於同儕間第二個五份位。
• 短線表現出色，本年截至11月22日的至今回報為21.74%，高於組別平均的16.60%。

Morningstar組別基準指數：Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR
基金組別：行業股票—消費品及服務

管理團隊

• 3位基金經理Laurent Belloni、Alice de Lamaze及Caroline Reyl均為百達的行業及主題基金團隊成員。Reyl於2002年加入百達，擁有超過18年投資經驗。另外兩位聯席經理Belloni和de Lamaze均曾任買方分析員，並擁有超過10年投資經驗。
• 基金經理各自專注於特定子行業，有助各人加深對其子行業的認識，亦使問責更清晰。由5位消費行業專家組成的顧問團隊會為基金經理提供意見，協助他們了解可能影響優質品牌及相關投資理念的消費市場未來趨勢。
• 他們亦會善用公司更廣泛的資源、券商研究以及外部數據庫的資料。深度而廣泛的信息和研究可使基金經理受益。我們也樂於得悉基金經理有投入個人資金於基金內，這反映他們對基金的信念，也使他們的利益關係與股東保持一致。

投資程序

• 基金經理主要以由下而上的方式選股，並會配合宏觀主題。團隊會尋找如中產階級增長、新興市場消費市場增長，以及由傳統發展到「新奢侈品」等有利及長期的趨勢。
• 基金會投資於不同消費類別的精選品牌。團隊以定量的方法撇除不符合團隊所選主題的股票。然後，團隊會根據5個標準對公司進行評分：公司相對於行業的定價能力、品牌定位、顧客忠誠度、與競爭產品的區別，以及系統質量（包括市場知識和分銷效率等條件）。
• 團隊只會投資於平均取得1至2分的股票，繼而對這些股票進行全面的基本面分析。團隊以Holt CFROI方法、市盈率，EV/EBITDA等為公司估值，並考慮其他因素，如管理層的經驗和質素、國家風險、行業的利潤壓力及產品週期等，以找出主題內估值最吸引及質量最好的公司。基金一般持有30至50隻股票。

基金收費

• 基金的總開支比率為1.99%，輕微高於組別中位數。