基本信息

基金經理：Bartlett Geer

成立日期：1997年1月8日

類別：A2 USD

基金組別：美國大型價值型股票

基金總值（截至2013年8月31日）：1,347,563,687美元

總開支比率：1.81%

管理費: 1.50%

基金表現

• 基金的中線表現一般，其截至9月底的3年年度化回報為13.26%，處於同儕中游位置；長線表現良好，其截至9月底的5年年度化回報分別為9.27%，處於同儕間第二個五分位。
• 短線表現優異，本年截至10月16日的至今回報為28.74%，高於組別平均的22.99%。

Morningstar組別基準指數：MSCI USA Value NR USD
基金組別：美國大型價值型股票

管理團隊

• 基金經理Bart Geer於2012年10月接任前基金經理Kevin Rendino，同時成為貝萊德基本價值股票團隊主管。在此以前，Geer曾管理Putnam Equity Income fund及以羅素1000指數為基礎的機構投資產品。這些基金均為Putnam的美國價值型產品。
• 於2000年加入Putnam之前，Geer於1981年加入State Street Research & Management任基本股票分析員，其後成為基金經理及高收益團隊主管。他亦於1992年至2000年期間擔任股票基金經理。
• Geer由後備經理Carrie King支持。King負責醫療、媒體、航天及國防和電信等行業的選股。King自1993年起在貝萊德工作，期間曾於美林投資管理（MLIM）任高級基金分析員、副基金經理以及行業分析員，並一直專注於價值投資風格。
• Geer另外由3名行業分析員支持：Geri Gunn負責研究非必要消費品、主要消費品及工業股；William Rubin負責金融股；Brooke Williams則負責資訊科技、鐵路及物料股。他們平均有22年投資經驗。

投資程序

• 基金經理Geer為基金帶來了幾項主要變化：為使投資更分散，基金的持股數目由50隻至85隻增加到100隻至135隻，投資組合的行業分佈限制亦更嚴格；更重視量化分析；對價值的定義亦更為廣泛。
• 團隊首先根據價值、相對價值、質素、資產管理、動量（momentum）和收益率6個主要因素為800隻股票進行量化分析。團隊按分析結果將股票劃分為1至5級，1級的吸引力最大，5級的吸引力最小。量化模型建議投資組合只持有1級和2級的股票。
• 接著團隊會作出基本因素分析，就公司的專營權、管理層質素發展前景、估值等方面進行評估。基金經理在選股時亦會考慮到投資組合的風險因素。
• 基金經理可能會因為股票的估值改變、質素惡化、投資理念變化或市場出現更具吸引力的機會而出售股票。雖然這程序並不算獨特，但我們相信這有利基金持續地提供價值。

基金費用

• 基金的總開支比率為1.81%，高於組別中位數1.74%。

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