基本信息

基金經理：Michael Gomez

成立日期：2008年11月19日

類別：E

基金組別：環球新興市場債券 - 本地貨幣

基金總值（截至2013年8月31日）：7,038,875,148美元

Morningstar基金研究評級：銀

總開支比率：1.89%

管理費: 1.89%

基金表現

• 基金的中線及短線表現皆未如理想，其截至8月底的3年年度化回報為0.32%，處於同儕第三個五份位。本年截至9月23日的至今回報為-8.04%，低於組別平均的-6.32%。

Morningstar組別基準指數：JPM GBI EM Global Diversified TR USD
基金組別：環球新興市場債券 - 本地貨幣

管理團隊

• 此基金的美國版本於2006年12月推出，基金經理Michael Gomez由那時起開始管理該基金，亦自2009年4月以來管理此基金的愛爾蘭版本。
• Gomez於2005年接替前主管Mohamed El-Erian成為PIMCO新興市場債券團隊的聯席主管。於2003年加入PIMCO之前，Gomez在高盛負責新興市場債券交易，亦是哥倫比亞政府的顧問。
• PIMCO新興市場債券團隊的另一位聯席主管是Ramin Toloui。Toloui曾在美國財政部工作，2006年加入PIMCO任基金經理。Gomez和Toloui共同負責制訂整個公司的新興市場基金的投資策略。
• 近年團隊不斷擴張，新增了數位經驗豐富的投資經理，並於紐波特海灘（Newport Beach）、慕尼黑和新加坡三地有具規模的分公司。
• Gomez曾在2009年駐慕尼黑以在當地建立一個新興市場策略，但於2011年底回流紐波特海灘；Toloui其後則轉駐新加坡。三個地域的團隊分別專注於各自時區的基金。紐波特海灘團隊覆蓋拉丁美洲市場，慕尼黑覆蓋新興歐洲、非洲及中東市場，新加坡涵蓋亞洲市場。

投資程序

• 基金以摩根大通政府債券 - 全球新興市場多元化債券指數（JPMorgan GBI-EM Global Diversified Index）為基準，該指數追蹤以本地貨幣計價的新興債券市場表現。基金組合的地區分佈、利息率以及孳息曲線的定位有時會頗為偏離指數。但考慮到匯率的波動性，基金經理傾向持有與指數成份相近的貨幣分佈。
• 所有PIMCO本地貨幣策略的管理資產總額高達400億美元。與其他本地貨幣基金相比，此基金的投資風格較為保守，投資組合側重於質量好、基本因素良好或正在改善，並具靈活政策的國家，而較少持有決策缺乏公信力、在信貸前景惡化中尤其脆弱的國家。
• 新興市場團隊的基本因素研究方向包括與各地的政策制定者及利益相關者會面、分析經濟數據以及監視市場的技術性因素。基金經理亦會利用現金、債券和衍生品之簡的差價獲取利益。

基金費用

• 基金的總開支比率為1.89%，顯著高於組別中位數1.74%。

註：Morningstar基金研究評級是一個以基金分析員評價為主導的前瞻性基金評級。這包含三個正面評級 （金、銀、銅），一個中性評級及一個負面評級。我們以基金是否有能力長線為投資者取得優於基準指數或同類基金的回報為核心信念，為基金作出合適評價。