基本信息

基金經理：Jack Neele, Richard Speetjens

成立日期：1998年6月3日

類別：D EUR

基金組別：行業股票 - 消費品及服務

基金總值（截至2013年7月31日）：942,698,573美元

Morningstar基金研究評級：銅

總開支比率：1.69%

管理費: 1.50%

 

基金表現

• 基金的中線表現理想，其截至9月底的3年年度化回報為17.98%，處於同儕最佳五份位；長線表現亦為出色，其截至9月底的5年年度化回報為20.75%，處於同儕間最高1%位置。由於現任經理於2009年底才開始管理此基金，故5年年度化回報的參考性稍低。
• 短線表現出眾，本年截至9月30日的至今回報為28.55%，高於組別平均的15.03%。

 

Morningstar組別基準指數：Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR

基金組別：行業股票 - 消費品及服務

 

基金表現 (%)(截至2013年9月30日)	年度至今回報	2012年	2011年	2010年	2009年
荷寶環球消費新趨勢股票基金D EUR	28.55	25.94	-7.90	26.76	64.68
Morningstar組別基準指數	21.42	18.89	1.88	18.68	30.78
組別平均	15.03	20.40	-5.74	21.28	40.26

 

管理團隊

• 荷寶於2009年底合併消費品股票基金、電信服務股票基金及資訊科技股票基金，合併後的消費新趨勢股票基金由Jack Neele管理。
• Neele於2006年加入荷寶，由2007年中起負責管理消費品股票基金。在此之前，他是資訊科技股票基金的副主管，專注分析軟件和互聯網公司。他亦曾於荷蘭萬貝銀行負責管理私人客戶投資組合達七年。Neele過去主力投資於增長型股票。
• Richard Speetjens於2010年12月與Neele共同管理此基金。Speetjens奉行價值投資策略，曾管理Philips Pension Fund、Van Lanschot以及荷寶的歐洲股票策略，共有11年的基金管理經驗。由於Neele並無任何分析員支持，我們認為Speetjens的加入對基金有好處。
• 基金經理可參考荷寶的主題投資團隊、環球團隊的行業分析師以及各地管理團隊（如駐於香港的亞太團隊及駐鹿特丹的新興市場團隊）的研究。

 

投資程序

• 基金經理首先尋找領先整個消費品行業的主題。相比同儕，此基金有更清晰的主題定位。目前基金主要投資於三個主題：電子消費、新興消費以及強勢品牌。
• 基金經理會從這些廣泛的主題中再選擇出細分主題，並仔細分析各分主題的關鍵驅動力及前景。
• 團隊會就符合這些分主題的公司進行基本因素研究。這包括研究公司的營運模式和管理質量，亦會分析其財務實力。他們會以量化模型去發掘新的投資主題，亦會用來驗證基本因素的分析結果。另外，他們會使用荷寶的估值模型來評估股票的潛力。
• 投資組合比較集中，一般持有約60隻股票，其中必須有至少60%為基本或奢侈消費品，而新興市場股票則不能超過30%。

 

基金費用

• 基金的總開支比率為1.69%，顯著低於組別中位數2.00%。

 

 

註：Morningstar基金研究評級是一個以基金分析員評價為主導的前瞻性基金評級。這包含三個正面評級 （金、銀、銅），一個中性評級及一個負面評級。我們以基金是否有能力長線為投資者取得優於基準指數或同類基金的回報為核心信念，為基金作出合適評價。