基金經理：John Baker, Jonathan Ingram, Anis Lahlou-Abid

成立日期：2004年5月27日

類別：A股（分派）

基金組別：歐洲大型混合型股票

基金總值（截至2013年11月30日）：825,395,482美元

Morningstar星號評級（截至2013年11月30日）：ÙÙÙÙ

總開支比率：1.90%

管理費: 1.50%

基金表現

• 基金的中線及長綫表現優異，其截至11月底的3年年度化回報為16.08%，處於同儕間首5%；其截至11月底的5年年度化回報為16.34%，處於同儕間首個五份位。
• 短線表現亦佳，本年截至12月20日的至今回報為34.48%，高於組別平均的22.45%

Morningstar組別基準指數：MSCI Europe NR USD

基金組別：歐洲大型混合型股票

 

基金表現(%) (截至2013年12月20日)(美元)	年度 至今回報	2012年	2011年	2010年	2009年
摩根歐洲動力（歐元） A股（分派）	34.48	24.94	-14.50	7.88	33.14
Morningstar組別基準指數	21.53	19.12	-11.06	3.88	35.83
組別平均	22.45	19.64	-13.88	4.37	33.26

 

 

管理團隊

• 基金於2000年成立，而Jonathan Ingram及John Baker自2007年3月開始管理基金。二人均屬摩根大通的行為金融學團隊，負責實施不同風險程度的量化策略。Ingram帶領團隊內一個四人小組，此小組管理的基金的追踪誤差比其他行為金融學團隊所管理的基金要高。
• Ingram及Baker都於摩根大通開始其職業生涯。Baker自1994年起投資歐洲股市，Ingram則最初在外匯團隊任定量分析員，2003年起管理歐洲股票基金。Anis Lahlou-Abid於2011年底獲任命為聯席經理。團隊另一成員為Blake Crawford。
• 他們與約40位經驗豐富的行為金融學團隊成員緊密合作。自2009年成為團隊主管Michael Barakos於1999年加入摩根大通，曾協助團隊進行不少改革。

 

投資程序

• 基金採用了摩根大通於1992年開發的行為金融學定量模型。模型根基於價格便宜、快速增長及有利好消息的股票長遠來說會跑贏價格昂貴、增長緩慢及有不利消息的股票的信念。此模型考慮到投資者兩個主要的偏差行為——過度自信和厭惡損失。
• 團隊會將模型應用到MSCI歐洲指數和匯豐歐洲小型公司指數的1,500隻成份股上，並就價值、質量和動量篩選出360隻股票，就以上三大因素排名。
• 接著團隊會集中在兩個關鍵進行質量分析。首先是數據驗證，確保模型所建議的股票有充分的理由，而非受單一事件影響。其次，由於數據往往後延兩天才會放入模型，團隊會收集關於股票的最新消息，將實時信息融合於模型中。投資組合由排名最高的100至150隻股票組成，股票比重取決於其流動性和相對吸引力。

 

基金收費

• 基金的總開支比率為1.90%，高於組別中位數1.83%。

                      

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現，根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級，當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現，不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具，而不應視之為買賣基金的建議。