安本環球– 歐洲高收益債券基金 A2 – EUR – ACC
Morningstar Analysts
2014-01-14
基金經理：Ben Pakenham, Mark Sanders
成立日期：2000年11月6日
類別：A2 – EUR – ACC
基金組別：歐洲高收益債券
基金總值（截至2013年12月31日）：735,854,267美元
Morningstar星號評級（截至2013年12月31日）：
管理費: 1.25%
基金表現
- 基金中線表現未如理想，其截至2013年12月底的3年年度化回報為8.82%，處於同儕間第四個五分位；長綫表現優異，其截至2013年12月底的5年年度化回報為24.27%，處於同儕間首10%。
- 短線表現不俗，本年截至1月13日的至今回報為-0.09%，高於組別平均的-0.21%。
Morningstar組別基準指數：BarclaysPan Euro HY Euro TR EUR
基金組別：歐洲高收益債券
基金表現(%)
(截至2014年1月13日)(美元) | 年度
至今回報 | 2013年 | 2012年 | 2011年 | 2010年 |
安本環球– 歐洲高收益債券基金
A2 - EUR – ACC | -0.09 | 13.68 | 28.29 | -11.64 | 7.02 |
Morningstar組別基準指數 | -0.14 | 15.12 | 29.30 | -6.35 | 6.73 |
組別平均 | -0.21 | 12.51 | 23.80 | -4.28 | 5.86 |
管理團隊
- 團隊曾於2011年及2012年出現重大的人事變動，但整體仍屬經驗豐富。
- Brad Crombie現為團隊主管，有40年投資經驗的前主管Paul Reed亦會給予投資建議。Crombie曾於Friends Provident Life Office任定息投資團隊主管。團隊成員Mark Sanders亦是資深投資者，曾於New Star Asset Management及Henderson Global Investors工作。
- 近年， Ky Van Tang、Tha Sisopha及Stephen Hargreaves先後離開，當中Sisopha及Hargreaves 更參與管理此基金達十年。另一名投資經理Alexander Schwiersch亦於2011年轉為管理另一隻安本環球的美國固定收入基金。
- 另一方面，團隊的初級分析員數目不斷增加。
投資程序
- 團隊以由下而上的分析配合長綫投資的目光，尋找高收入的歐洲高收益債券。基金組合可以任意偏離基準指數成份，不受相關約束。
- 團隊認為高收益市場是低效的，因此會尋找價格相對於其信用評級持續被低估的投資級別債券。此外，他們亦會投資於有潛力長期提供價值的高收益債券，以及部份新興市場債券。
- 團隊著重公司的管理質素及和基本面，透過預測公司的財務狀況尋找能產生現金以償還債務的公司。團隊會投資於他們認為信貸前景向好的次級（高風險）債券，此舉與他們爭取高收入的心態一致。
基金收費
Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現，根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級，當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現，不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具，而不應視之為買賣基金的建議。
