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安盛環球基金 - 泛靈頓歐洲房地產AC
Morningstar Analysts 2014-02-11

基金信息

基金經理:Frédéric Tempel

成立日期:2005816

類別:AC歐元

基金組別:房地產 - 歐洲間接

基金總值(截至2014131日):267,840,993美元

Morningstar星號評級(截至2014131日)

管理費: 1.50%

總開支比率: 1.68%

 

基金表現

  • 基金中線及長綫表現優異,其截至20141月底的3年年度化回報及5年年度化回報分別為9.99%17.74%,均處於同儕的最佳五份位。
  • 短線表現亦佳,截至本年27日的年度至今回報為2.61%,高於組別平均的1.81%

Morningstar組別基準指數:FTSE EPRA/NAREIT Dvlp Eur TR EUR    
基金組別:房地產 - 歐洲間接


基金表現(%)
(
截至201427)(美元)

年度至今
回報

2013

2012

2011

2010

安盛環球基金 - 泛靈頓歐洲房地產

2.61

19.27

29.46

-13.08

6.75

Morningstar組別基準指數

1.82

16.21

30.70

-12.33

9.25

組別平均

1.81

13.65

26.71

-15.11

7.82

 

 

管理團隊

  • Frédéric Tempel1996年加入安盛為量化分析員,並從1999年起管理環球股票及股債混合的投資組合。他從2003年起管理AXA Aedificandi (eurozone)AXA L Fund Eq Immo Europe基金,並從2006年起管理安盛環球基金 - 泛靈頓環球房地產。
  • 他領導的團隊有三名按地域(歐洲,美洲和亞洲)區分職責的基金經理,擁有5年至15年經驗。當中以負責歐洲市場的François-Xavier Aubry最有經驗,亦與Tempel最緊密合作。
  • 團隊由12AXA Real Estate IM(屬安盛集團下投資歐洲及亞洲房地產的公司)的分析員支持。
  • 此外,TempelAubry將會於不久將來領導一個新推出的混合型房地產基金。

 

投資程序

  • 基金以FTSE EPRA歐洲指數的成份股為核心的可投資範圍,基金經理從而尋找優質公司。他會首先排除他認為欠缺透明度的公司,繼而進行基本面分析。基本面分析著重評估公司業務的可行性,以淨資產價值、股息、現金流收益率等為公司估值,並嘗試辨別影響估值的主要因素。
  • 基金一般持有5070隻股票,團隊會以估值及該公司的重估潛力分配股票權重。團隊亦會檢視各國家的不同房地產發展趨勢(如寫字樓、商廈、住宅),但這方面對投資組合的影響相對較輕。
  • 視乎房地產市場週期而定,基金最多可以持有10%的現金。基金傾向長綫投資,因此組合維持每年約30%40%的偏低周轉率。此外,基金並不對沖外幣風險。

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.68%,低於組別中位數的1.87%

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為15星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。