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富達基金-印度焦點基金 – A

基金的中綫表現一般,其截至今年5月底的3年年度化回報為17.98%,處於同儕間的中游位置;長綫表現一般,5年年度化回報為6.38%,處於同儕間的第二個五份位。惟基金經理於2013年9月才開始管理基金,固長綫表現的參考價值較低。

背景資料

基金經理:Tim Orchard

成立日期:2004年8月23日

類別:A

基金組別:印度股票

基金總值(截至2015年5月31日):1,884,600,000美元

Morningstar星號評級(截至2015年5月31日):

最高管理費:1.50%

總開支比率:2.06%

 

基金表現

  • 基金的中綫表現一般,其截至今年5月底的3年年度化回報為17.98%,處於同儕間的中游位置;長綫表現一般,5年年度化回報為6.38%,處於同儕間的第二個五份位。惟基金經理於2013年9月才開始管理基金,固長綫表現的參考價值較低。
  • 短線表現亦佳,截至本年6月22日的年初至今回報為3.95%,高於組別平均的3.06%。

 

Morningstar組別基準指數:MSCI India NR USD
基金組別:印度股票

基金表現(%)
(截至2015年6月22日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

富達基金-印度焦點基金

3.95

36.19

-6.04

25.22

-33.93

Morningstar組別基準指數

1.71

23.87

-3.83

25.97

-37.17

組別平均

3.06

37.73

-5.18

25.42

-35.77

 

管理團隊

  • 2013年9月1日,亞洲不包括日本股票團隊主管Tim Orchard成為此基金的命名經理。不過,一如其他許多離岸印度股票基金,此基金亦有一名經驗豐富的本土市場顧問Sandeep Kothari為團隊提供不具約束力的投資建議。
  • 富達有6名駐孟買、1名駐香港及1名駐新加坡的分析員會參與此投資程序。分析員團隊平均有7年投資經驗,並於富達工作4年。
  • Kothari過去投資印度股市的紀錄良好。他曾管理富達於印度的本土基金,並持續跑贏大市及同儕。富達的印度業務已於2012年關閉。Kothari有20年投資經驗,曾任富達印度分公司的主管,管理3隻股票基金。富達結束印度在岸業務後,仍繼續僱用Kothari及其分析員團隊。

 

 

投資風格

  • 團隊以由下而上的方式尋找增長型和質量良好的公司。Sandeep Kothari於2013年接替Teera Chanpongsang成為基金的本土市場顧問後,基金的投資方法大致相同,但亦有一些輕微的變化。譬如,基金的持股數目由70至100隻縮小至50至70隻,被放棄的股票一般市値較小、流動性較差,而非指數成份股。另外,基金的主動投資比率大幅升至約50%。
  • 截至2015年1月底,基金相對基準明顯持重金融股(16%)和非消費必需品股(6.4%)。基金大幅持重金融股的主因是MSCI因成份股HDFC Bank的外資持股達到上限而下調其權重。Kothari表示會維持HDFC Bank的倉位於8.2%,直至他發現更有吸引力的股票。
  • 雖然Kothari偏好高質量而交易流通量合理的公司,他在過去6個月持續增持小型股票和中型股票。基金的周轉率仍然偏低,新舊基金經理同樣著重長綫投資。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為2.06%,低於組別中位數2.10%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。