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百達–精選品牌–P EUR

基金的中綫表現平平,其截至今年6月底的3年年度化回報為9.85%,5年年度化回報為11.96%,均處於同儕間的第三個五份位。

背景資料

基金經理:Caroline Reyl、Laurent Belloni、Alice Da Lamaze

成立日期:2005年5月31日

類別:P EUR

基金組別:行業股票 - 消費品及服務

基金總值(截至2015年6月30日):903,250,701美元

Morningstar星號評級(截至2015年6月30日):

最高管理費:2.40%

總開支比率:2.02%

 

基金表現

  • 基金的中綫表現平平,其截至今年6月底的3年年度化回報為9.85%,5年年度化回報為11.96%,均處於同儕間的第三個五份位。
  • 短線表現欠佳,截至本年6月12日的年初至今回報為-0.35%,低於組別平均的3.94%。

 

Morningstar組別基準指數:Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR
基金組別:行業股票 - 消費品及服務

基金表現(%)
(截至2015年7月2日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

百達–精選品牌–P EUR

-0.35

-7.00

26.73

22.19

-9.83

Morningstar組別基準指數

5.09

5.66

30.06

18.89

1.88

組別平均

3.94

-1.01

21.70

20.40

-5.74

 

管理團隊

  • 基金有3名經理:Laurent Belloni、Alice de Lamaze首席經理Caroline Reyl,分別專注於不同行業及主題。Reyl於2002年由GLG Partners加入百達,在GLG Partners時她的職責包括管理兩隻長倉歐洲基金。Reyl有超過20年的投資經驗。Laurent Belloni及Alice de Lamaze以前是買方分析員,有超過10年的投資經驗。
  • 基金經理會借鑒由4名消費行業專家組成的諮詢委員會的研究。該諮詢委員會有助基金經理找出影響高檔品牌行業的關鍵未來趨勢以及基金的投資概念主題。他們亦會採用公司更廣泛的研究資源、券商研究以及外部數據。我們認為此等豐富的研究資源和信息對團隊有利。
  • 基金經理有投資於此基金,於投資者利益一致。

 

 

投資風格

  • 基金主要以由下而上的方式選股,並配合概念主題投資。團隊會辨識如新興市場需求持續增長、旅遊業增長,以及由傳統進化到「新奢侈品」的長綫有利趨勢。團隊會以定量條件篩走不在主題內的公司。
  • 團隊會以5個條件為股票評分:公司於行業內的定價能力、品牌定位、客戶忠誠度、產品相對競爭對手的獨特性以及系統質量(如市場知識和分發效率)。團隊只會投資於在這5個條件平均得1至2分的公司。
  • 接著,團隊會以估值標準(Holt CFROI、市盈率及EV/EBITDA)為股票進行基本面分析,並考慮公司的管理層質素和經驗、國家風險,以及行業或產品週期的利潤率壓力,以確定主題範圍內估值最吸引和質量最高的公司。基金通常持有30至50隻股票。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為2.02%,高於組別中位數1.85%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。