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鄧普頓中國基金A-ACC-$

基金的中綫及長綫表現欠佳,其截至今年7月底的3年年度化回報為2.65%,5年年度化回報為0.06%,均處於同儕間的最低五份位。

背景資料

基金經理:麥樸思

成立日期:1994年9月1日

類別:A-ACC-$

基金組別:大中華股票

基金總值(截至2015年7月31日):741,978,416美元

Morningstar星號評級(截至2015年7月31日):

最高管理費:1.60%

總開支比率:2.45%

 

基金表現

  • 基金的中綫及長綫表現欠佳,其截至今年7月底的3年年度化回報為2.65%,5年年度化回報為0.06%,均處於同儕間的最低五份位。
  • 短線表現亦不理想,截至本年8月24日的年初至今回報為-18.06%,低於組別平均的-10.93%。

 

Morningstar組別基準指數:MSCI Golden Dragon NR USD
基金組別:大中華股票

基金表現(%)
(截至2015年8月24日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

鄧普頓中國基金A-ACC-$

-18.06

-0.87

-4.07

12.49

-18.30

Morningstar組別基準指數

-13.17

7.72

6.89

22.19

-18.67

組別平均

-10.93

2.76

10.05

18.53

-22.17

 

管理團隊

  • 此基金名義上的經理為麥樸思,是鄧普頓的新興市場團隊主管及投資新興市場的先鋒。2015年2月多名資深的團隊成員組成執行委員會以承擔麥樸思的部份職責,當中包括團隊管理和投資決策。
  • 執行委員會的其中一名成員為周國剛(Eddie Chow),他為鄧普頓的中國策略總監,亦負責此基金的日常管理。周國剛駐香港,是在團隊中任期最長的基金經理之一。他於1994年加入鄧普頓,管理此基金超過10年。他亦管理於美國註冊的Templeton China World fund及Templeton Dragon fund (封閉式基金),兩隻基金的長期表現參差。
  • 周國剛由50多個駐全球18個不同辦事處的分析員的支持。每名分析員負責特定國家及行業,大部份更同時負責管理投資組合,當中8名分析員專注於研究大中華地區股票。
  • 團隊一直保持穩定。惟大中國基金經理Jim Zhang於2014年5月離開團隊,其職責現由兩名駐上海的初級分析員承擔。

 

 

投資風格

  • 基金採取由下而上的選股方法。基金的可投資範圍包括約5,000隻股票,團隊以市賬率及流動性等定量和質量條件收窄投資範圍。接著分析員會探訪公司以確定公司的長線業務增長動力,他們會考慮到的質量因素包括管理層質素、新產品及競爭優勢的可持續性等。
  • 在定量分析方面,分析員會評估公司的5年歷史數據(如市盈率和邊際利潤等)和預測未來5年的盈利增長。分析員會因應公司所屬行業及國家使用不同的估值工具。分析員亦會考慮行業動態和經濟環境等宏觀因素,才建議股票的買入/賣出目標價。
  • 每項選股建議都會被輸入全球數據庫,然後由3位區域團隊成員及一位相關的行業的分析員審查,該過程可能導致目標價被調整。建議獲批准後,負責日常管理的基金經理會根據分析員的建議買賣股票。基金一般持有50至90隻股票。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為2.45%,高於組別中位數2.07%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。