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貝萊德全球基金 - 環球債券特別時機基金A2-USD-Acc

基金的中綫及長綫表現平平,其截至今年9月底的3年年度化回報為2.40%,5年年度化回報為3.27%,分別處於同儕間的第二個及三個五份位。惟基金經理於2013年5月才可以管理此基金,固基金的中長綫表現參考價值較低。

基金經理:Bob Miller、Rick Rieder、Scott Thiel

成立日期:2007年1月31日

類別:A2-USD-Acc

基金組別:全球債券 - 靈活策略 - 美元對沖

基金總值(截至2015年9月30日):8,963,529,570美元

Morningstar星號評級(截至2015年9月30日):

最高管理費:1.00%

總開支比率:1.22%

 

基金表現

  • 基金的中綫及長綫表現平平,其截至今年9月底的3年年度化回報為2.40%,5年年度化回報為3.27%,分別處於同儕間的第二個及三個五份位。惟基金經理於2013年5月才可以管理此基金,固基金的中長綫表現參考價值較低。
  • 短線表現欠佳,截至本年10月26日的年初至今回報為-0.30%,高於組別平均的0.28%。

 

Morningstar組別基準指數:Barclays Global Aggregate TR Hdg USD
基金組別:全球債券 - 靈活策略 - 美元對沖

基金表現(%)
(截至2015年10月26日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

貝萊德全球基金 - 環球債券特別時機基金A2-USD-Acc

-0.30

3.52

2.73

10.56

2.55

Morningstar組別基準指數

1.49

7.59

-0.14

5.72

5.40

組別平均

0.28

2.35

2.30

12.52

0.01

 

管理團隊

  • 經過多年頻密的人事變動,基金的領導層似乎終於穩定下來。貝萊德的定息部門首席投資總監Rick Rieder於2009年加入貝萊德,於2010年開始管理在於美國註冊的Black-Rock Strategic Income Opportunities基金(獲Morningstar基金研究評級的銅評級),並於2013年5月開始管理此基金。
  • Rieder分別在2011年和2012年委任Bob Miller和Scott Thiel為基金的聯席經理。Thiel於2002年加入貝萊德,開始負責管理環球債券投資組合。Miller有20年管理宏觀策略的經驗。
  • 他們充份利用公司的行業分析員團隊及資源,當中包括42名信貸分析員(橫跨投資級別和高收益債券)、18名環球利率分析員、13名證券化資產分析員、13名新興市場分析員等。另外有3名風險管理分析員負責此策略,他們會深入參與整個投資過程。

 

 

投資風格

  • 團隊將市場和行業研究結合風險分析,試圖建構出與環球固定收益總指數相關性較低的投資組合。基金的可投資範圍包括國債、投資級別和高收益的信貸產品、美國政府機構債券和非機構抵押貸款證券、市政債券以及證券化產品。基金亦會投資於新興市場債券(曾高達20%)。
  • 首席基金經理會設定宏觀主題,再轉達予行業專家以協助他們挑選股票。基金的久期靈活及廣闊,範圍可由負2年至7年不等。
  • 基金採取對沖策略以減少利率風險和波動性。團隊透過主動管理久期、收益曲線定位及其他因素以實行這些宏觀和相對價值策略。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.22%,低於組別中位數1.36%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。