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美盛凱利美國進取型增長基金 - A-USD-ACC

基金的中綫表現平平,其截至今年10月底的3年年度化回報為15.39%,處於同儕間的中游位置;長綫表現不俗, 5年年度化回報為13.89%,處於同儕間的第二個五份位。

背景資料

基金經理:Evan Bauman、Richard A. Freeman

成立日期:2007年4月20日

類別:A2-USD-Acc

基金組別:美國大型增長型股票

基金總值(截至2015年9月30日):4,208,299,146美元

Morningstar星號評級(截至2015年9月30日):

最高管理費:1.30%

總開支比率:1.78%

基金表現

  • 基金的中綫表現平平,其截至今年10月底的3年年度化回報為15.39%,處於同儕間的中游位置;長綫表現不俗, 5年年度化回報為13.89%,處於同儕間的第二個五份位。
  • 短線表現欠佳,截至本年10月12日的年初至今回報為-0.73%,低於組別平均的3.84%。

 

Morningstar組別基準指數:Russell 1000 Growth TR USD
基金組別:美國大型增長型股票

基金表現(%)
(截至2015年11月2日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

美盛凱利美國進取型增長基金 - A-USD-ACC

-0.73

13.62

37.52

18.69

-2.64

Morningstar組別基準指數

8.05

13.05

33.48

15.26

2.64

組別平均

3.84

9.72

33.03

13.51

-3.70

 

管理團隊

  • 基金由美國投資公司ClearBridge管理,ClearBridge為美盛的子公司。Richard Freeman及Evan Bauman為此基金及美國註冊的Clear-Bridge Aggressive Growth的聯席基金經理。Freeman有38年的投資經驗,自策略成立以來開始管理策略。
  • 他是業界內最具經驗的基金經理之一,曾在Shearson American Express(及後被ClearBridge合併)、Chemical Bank和Drexel Burnham Lambert工作。Evan Bauman於2009年4月開始與Freeman的共同管理基金。Bauman自1996年加入ClearBridge,由實習生晉升至分析員。
  • Freeman和Bauman負責投資組合的買賣決定。分析員主要負責進行盡職審查——包括參加行業會議和基金持股的公司路演。Freeman本身投資超過100萬美金於此基金,Bauman則投資50萬至100萬美金於此基金。

 

 

投資風格

  • 這是一個主動的買入並持有策略。基金經理尋找具活力、增長率高及可持續的公司。基金經理旨在盡早識別此類公司,在企業成長初期買入股票並長期持有,除非公司出現嚴重的基本面變化。基金投資於長期增長而不是週期性增長的公司,並尋找入行門檻高、具競爭優勢、創新、現金流增長佳和低槓桿率的公司。估值亦是關鍵。基金經理挑選被低估的公司,希望支付價格低於預計盈利增長的兩倍(PEG 2.0)。
  • 基金的行業和股票配置幾乎不受基準(羅素3000成長指數)限制。例如,基金並未持有基準的10大持股——如蘋果、谷歌、寶潔、百事或亞馬遜。基金超過一半規模集中於投資組合的10大持股,為投資組合的核心部份,其餘部份多數為小型公司股票。
  • 基金普遍持有50至70隻股票,周轉率維持於單位數,較組合的平均周轉率低。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.78%,低於組別中位數1.80%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。