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信安香港股票基金

基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年10月底的3年年度化回報為5.35%,5年年度化回報為2.59%,均處於同儕間的首個五份位。惟基金經理於2012年12月才開始管理基金,固基金的中長綫表現參考價值較低。

背景資料

基金經理:王曦(Alan Wang)、Mihail Dobrinov

成立日期:2005年11月1日

基金組別:香港股票

基金總值(截至2015年7月31日):671,284,651美元

Morningstar星號評級(截至2015年10月31日):

最高管理費:2.00%

總開支比率:1.44%

基金表現

  • 基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年10月底的3年年度化回報為5.35%,5年年度化回報為2.59%,均處於同儕間的首個五份位。惟基金經理於2012年12月才開始管理基金,固基金的中長綫表現參考價值較低。
  • 短線表現不俗,截至本年11月6日的年初至今回報為-0.74%,高於組別平均的-1.02 %。

 

Morningstar組別基準指數:MSCI Hong Kong NR HKD
基金組別:香港股票

基金表現(%)
(截至2015年11月6日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

信安香港股票基金

-0.74

2.76

10.01

25.64

-18.04

Morningstar組別基準指數

2.49

5.07

11.09

28.27

-16.02

組別平均

-1.02

2.24

5.90

24.11

-21.26

 

管理團隊

  • 基金經理王曦有16年投資經驗。王曦於2003年在美國加入信安,自此基金在2005年11月成立起管理投資組合。他隨後轉駐香港,成立香港的投資團隊並協助信安在中國成立合營公司。他在2008年3月離開信安,便先後在貝萊德任中國股票基金經理及中國平安資產管理任股票投資主管。他在2012年12月重返信安,再次擔任此基金的首席經理。
  • 基金在王曦管理期間表現不錯,但他的任期較短,我們期望看見他在整個市場週期的表現。他目前管理約30億美元資金,包括信安中國股票基金。在他管理期間,信安中國股票基金的表現與MSCI中國指數相約。
  • 基金經理由3名近年加入信安的大中華分析員支持,相比我們較看好的同組別基金,此團隊人力資源較少。不過,他可以利用信安的環球新興市場團隊的資源。該團隊有10名成員,平均經驗15年。

 

 

投資風格

  • 與大多數香港股票基金不同,此基金採用自訂基準——92% BMI China & Hong Kong指數及8% HSBC指數。此基準覆蓋超過700隻不同市值的股票。
  • 每週,信安的定量環球研究平台(GRP)會根據3個主要因素將不同行業的股票由1至100排序。3個因素為:可持續的基本面變化(如每股盈利的增長上升)、投資者期望上升(如預期每股盈利上調)以及估值相對具吸引力(如市盈率低於基準)。
  • 團隊會對排名前20%的公司進行訪問及深入的基本面研究。基金經理會根據分析員的建議選擇50至100隻股票。基金經理在建構投資組合時會考慮基準,個股和行業配置一般分別偏離基準約2%和5%。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.44%,低於組別中位數的1.81%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。