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景順日本股票優勢基金 A JPY

基金的中綫欠佳,其截至今年10月底的3年年度化回報為11.33%,處於同儕間的中下游位置;長綫表現出色,5年年度化回報為9.76%,處於同儕間的首10%。惟基金經理於2011年9月才開始管理基金,固基金的長綫表現參考價值較低。

背景資料

基金經理:Tadao Minaguchi

成立日期:2011年9月30日

類別:A JPY

基金組別:日本股票

基金總值(截至2015年9月30日):1,157,689,722美元

Morningstar星號評級(截至2015年10月31日):

最高管理費:1.40%

總開支比率:1.71%

 

基金回顧

  • 基金的中綫欠佳,其截至今年10月底的3年年度化回報為11.33%,處於同儕間的中下游位置;長綫表現出色,5年年度化回報為9.76%,處於同儕間的首10%。惟基金經理於2011年9月才開始管理基金,固基金的長綫表現參考價值較低。
  • 短線表現欠佳,截至本年11月16日的年初至今回報為6.97%,低於組別平均的9.45%。

 

Morningstar組別基準指數:MSCI Japan NR JPY
基金組別:日本股票

基金表現(%)
(截至2015年11月16日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

景順日本股票優勢基金 A JPY

6.97

-1.11

23.87

11.11

-2.73

Morningstar組別基準指數

9.02

-4.02

27.16

8.18

-14.33

組別平均

9.45

-5.00

27.94

7.28

-14.44

 

管理團隊

  • Tadao Minaguchi是一個經驗非常豐富的日本股市投資者。2010年7月,他隨著摩根士丹利的零售資產管理業務被收購而加入景順並駐東京。他在1997年1月加入摩根士丹利任分析員,2004年晉升為基金經理。他在出任分析員時覆蓋多個行業,包括製造業、金融,汽車,機械和電器等。加入摩根士丹利前,他在摩根大通投資銀行部工作。
  • 他自基金推出以來開始管理此基金,於2003年開始發展優勢策略。
  • Tadao Minaguchi與日本股市團隊的投資總監及負責價值策略的資深基金經理Daiji Ozawa合作。Minaguchi和Ozawa由13名分析員支持,當中年資最淺的亦有13年投資經驗。
  • Minaguchi負責製藥、信息通訊和服務行業的股票研究。擁有28年投資經驗的Ozawa則覆蓋內需型產業和金融業。

 

 

投資風格

  • 基金經理以由下而上的方式選股,沒有特別的投資風格或市值偏好。基金經理投資於估值具吸引力和有顯著自由現金流的公司。他亦會重點分析公司的無形價值,如品牌、技術和客戶忠誠度。
  • 為確保流動性,基金經理首先會根據市值篩選股票。團隊會篩走市值低於250億日圓的股票,將可投資範圍從4,000隻股票收窄至1,400隻股票。
  • 接著,他們會每季篩選出資本支出/銷售比率低、經營利潤大幅改善或營業增長高的公司,將可投資範圍進一步收窄至600隻股票。最後團隊會以基本面研究分析公司。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.71%,高於組別中位數的1.68%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。