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施羅德環球基金系列 - 新興市場基金A-ACC

基金的中綫表現一般,其截至今年10月底的3年年度化回報為-3.19%,均處於同儕間的中游位置;長綫表現不俗,5年年度化回報為-2.60%,處於同儕間的第二個五份位。

背景資料

基金經理:Allan Conway、Robert Davy

成立日期:2000年1月17日

類別:A-ACC

基金組別:環球新興市場股票

基金總值(截至2015年9月30日):2,488,715,163美元

Morningstar星號評級(截至2015年10月31日):

最高管理費:1.50%

總開支比率:1.95%

 

基金表現

  • 基金的中綫表現一般,其截至今年10月底的3年年度化回報為-3.19%,均處於同儕間的中游位置;長綫表現不俗,5年年度化回報為-2.60%,處於同儕間的第二個五份位。
  • 短線表現不俗,截至本年11月27日的年初至今回報為-10.36%,高於組別平均的-11.03%。

Morningstar組別基準指數:MSCI EM NR USD
基金組別:環球新興市場股票

基金表現(%)
(截至2015年11月27日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

施羅德環球基金系列 - 新興市場基金A-ACC

-10.36

-4.34

-2.09

19.75

-17.78

Morningstar組別基準指數

-11.69

-2.19

-2.60

18.22

-18.42

組別平均

-11.03

-2.79

-1.38

17.13

-20.92

 

管理團隊

  • 資深基金經理Allan Conway於2004年加入施羅德,為新興市場股票團隊主管。他在1998年起為WestLB的環球新興市場主管,由2002年起為WestAM (UK)的CEO。
  • Conway由4名新興市場基金經理Robert Davy、Waj Hashmi、James Gotto及Tom Wilson支持,各人為其負責的國家建構投資組合模型。研究團隊的支援充足,有分佈於全球10間分公司的41名投資專業人士,當中有8名基金經理、1名策略師和29名分析員。
  • 2011年,團隊在倫敦聘請了3名專注於亞洲市場研究的分析員,負責亞洲研究並以Conway的方法為股票重新評分。

 

 

投資風格

  • 基金旨在以國家配置和選股各為50%的回報來源。團隊以由上而下的定量模型配合主觀分析進行國家配置,由此辨識出6個最好的國家。基金的國家配置不會偏離基準多於5%。
  • 模型以5個因素每月計算國家等級,這5個因素及其權重分別為:估值:43%、增長:15%、貨幣/風險:17%、動能:20%、利率:5%。團隊於2011年1月重新評估定量模型,並修改了數個子因素,如:以5年歷史市盈率取代歷史市盈率,及以盈利股利率取代GDP增長。
  • 團隊以施羅德的估值模型和現金流量折現模型計算股票的公平價值。分析員會按自己對股票的信心將股票分為1至4級。基金經理傾向購買第1或2級的股票,但亦可能為管理風險以持有第3或4級的股票。
  • 基金有止蝕機制:基金會沽出虧損多於於本地指數15%的股票。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.95%,與組別中位數的1.94%相若。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。