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惠理高息股票基金

基金的中綫和長綫表現出色,其截至今年10月底的3年年度化回報為4.94%,5年年度化回報為4.25%,均處於同儕間的首10%。

背景資料

基金名稱:惠理高息股票基金

基金經理:Norman Ho

成立日期:2002年9月2日

基金組別:亞洲不包括日本股票

基金總值(截至2015年11月30日):3,862,490,237美元
Morningstar星號評級(截至2015年11月30日):

最高管理費:1.25%

總開支比率:3.31%

 

基金回顧

  • 基金的中綫和長綫表現出色,其截至今年10月底的3年年度化回報為4.94%,5年年度化回報為4.25%,均處於同儕間的首10%。
  • 短線表現亦佳,截至本年12月14日的年初至今回報為-6.79%,高於組別平均的-10.42。

Morningstar組別基準指數:MSCI AC Asia Ex Japan NR USD
基金組別:亞洲不包括日本股票

基金表現(%)
(截至2015年12月14日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

惠理高息股票基金

-6.79

9.39

8.15

25.20

-11.86

Morningstar組別基準指數

-12.04

4.80

3.07

22.36

-17.31

組別平均

-10.42

4.55

4.41

20.59

-19.74

 

管理團隊

  • 基金由投資組合主管Norman Ho管理。他有26年投資經驗,已於惠理工作19年。他是具實力的投資者,基金在其管理任期內表現良好。
  • 他由61名股票投資專業人才支持,當中12名資深成員擁有16年的行業經驗,平均在惠理工作10年。每名資深成員負責帶領數名覆蓋不同行業研究的分析員。
  • 團隊尤其擅於投資大中華股票市場,而且為區域內最具規模的團隊之一。隨著惠理繼續積極擴闊產品選擇和研究範圍,團隊亦繼續擴大,團隊在過去1年招聘了9名成員,當中多為經驗較淺的成員。團隊分別駐香港、上海和新成立的新加坡分公司。在配置債券時,他會與由高收益基金經理Gordon Ip帶領的10名定息分析員合作。

 

 

投資風格

  • 基金主要投資於股價相對內在價值有折扣並提供4%或以上可持續股息率的股票。雖然基金屬於亞洲不包括日本股票類別,但其投資組合主要集中在惠理最擅長投資的大中國地區。
  • 基金主要投資於穩定、成熟而且會持續派息的大型公司。不過,基金亦可以將20%至50%資金投資於週期性的高收益股票,這類往往是風險較高的小型股或中型股。
  • 團隊會於每週一次的會議上交流選股意見,分析員會就其研究行業建構模擬的投資組合。行業研究的主管會落實其中最好的建議,但我們並不清楚團隊如何決定各行業的配置比例。
  • 而在配置高收益債券時,投資組合主管Norman Ho會與定息團隊合作。在過去3年,高收益債券佔投資組合的比例少於10%。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為3.31%,高於組別中位數的1.99%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。