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富達基金–亞洲高收益基金 - A-ACC

基金的中綫表現出色,其截至今年12月底的3年年度化回報為2.55%,處於同儕間的首個五份位;長綫表現亦佳,5年年度化回報為3.66%,處於同儕間的第二個五份位。

背景資料

基金經理:Bryan Collins

成立日期:2007年4月2日

類別:A-ACC

基金組別:亞洲高收益債券

基金總值(截至2015年11月30日):2,919,725,280美元

Morningstar星號評級(截至2015年12月31日):

最高管理費:1.00%

總開支比率:1.41%

 

基金表現

  • 基金的中綫表現出色,其截至今年12月底的3年年度化回報為2.55%,處於同儕間的首個五份位;長綫表現亦佳,5年年度化回報為3.66%,處於同儕間的第二個五份位。
  • 短線表現欠佳,截至本年1月8日的最近3個月為0.84%,低於組別平均的1.06%。

Morningstar組別基準指數:BofAML Asian Dollar High yield TR USD
基金組別:亞洲高收益債券

基金表現(%)
(截至2016年1月8日)(美元)

最近3個月

2015年

2014年

2013年

2012年

富達基金–亞洲高收益基金 - A-ACC

0.84

1.47

3.49

2.69

20.07

Morningstar組別基準指數

1.29

4.10

5.43

0.89

20.99

組別平均

1.06

1.00

1.98

-0.90

21.53

 

管理團隊

  • 基金經理Bryan Collins自2009年10月開始管理此基金。他於2006年在香港加入富達的定息團隊任交易員,於2008年晉升為助理基金經理。Collins的職業生涯始於2000年在澳洲加入瑞信資產管理,他在該公司任定息交易員5年。
  • 雖然Collins較其他定息基金經理的年資並不算長,但他活躍於近年正值定息市場的增長期,而且由一隊資源充足及具經驗的定息團隊支持。
  • 富達在香港有8名專注於信貸研究的分析員。駐印度及中國的分析員亦會支持基金的研究工作。基金的核心團隊由3名專注亞洲的交易團隊支持。自2013年10月,Collins亦與另一名在香港的富達定息基金經理Eric Wong合作管理富達基金——亞洲債券基金。Eric Wong在2012年10月加入富達,負責管理富達新興市場企業債券基金。

 

 

投資風格

  • 亞洲高收益債券市場主要以美元計價,而此基金一般會為所有非美元計價的債券進行美元對沖。基金經理Bryan Collins會利用富達亞洲信貸研究團隊的分析,專注於挑選合適的信貸,而非以久期定位或貨幣風險去獲取阿爾法回報。
  • 基於高收益債券的固有風險,基金會首先以債券的流動性和發行人的核數師履歷等質量因素篩選債券。基金非常重視投資組合的多元性,因此富達採用了自訂基準以限制行業和發行人的配置。我們認為這是明智的做法。例如,中國房地產佔標準基準成份近40%,而基金的自訂基準則把該行業配置上限定為20%。
  • 基金經理旨在建構一個派息,同時相對市場和同儕流動性高而波動性低的投資組合。因此,他可以將部份投資組合分配置到美國國庫券。此外,團隊可用衍生工具對沖市場風險。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.41%,低於組別中位數的1.45%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。