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首域環球傘子基金-首域中國增長基金 I

基金的中綫表現一般,其截至今年12月底的3年年度化回報為4.25%,處於同儕間的第二個五份位;長綫表現出色,5年年度化回報為2.88%,處於同儕間的第一個五份位。

背景資料

基金經理:劉國傑、Xian Quanqiang

成立日期:1999年8月17日

類別:I

基金組別:中國股票

基金總值(截至2015年12月31日):4,290,213,813美元

Morningstar星號評級(截至2015年12月31日):

最高管理費:2.00%

總開支比率:2.08%

基金表現

  • 基金的中綫表現一般,其截至今年12月底的3年年度化回報為4.25%,處於同儕間的第二個五份位;長綫表現出色,5年年度化回報為2.88%,處於同儕間的第一個五份位。
  • 短線表現欠佳,截至本年1月25日的最近3個月回報為-15.16%,低於組別平均的-13.61%。

 

Morningstar組別基準指數:MSCI China NR USD
基金組別:中國股票

基金表現(%)
(截至2016年1月25日)(美元)

最近3個月回報

2015年

2014年

2013年

2012年

首域環球傘子基金-首域中國增長基金 I

-15.16

-4.01

-2.79

21.44

19.26

Morningstar組別基準指數

-13.32

-7.82

7.96

3.64

22.75

組別平均

-13.61

-4.80

7.30

8.34

15.49

 

管理團隊

  • 資深基金經理劉國傑已管理首域中國增長基金超過10年。他於1995年開始其投資生涯,在景順任大中華股票的投資組合經理6年後,於2002年4月加入首域。劉國傑長期表現出色:他目前管理多個大中華及亞太區股票基金,資產總值達200億美元,所有基金皆有卓越回報。
  • 自2015年7月,首域盈信分拆為兩個投資團隊,劉國傑成為駐香港的首域盈信亞洲團隊的主管。該團隊有15名成員,所有人以往均直接參與他管理的策略,因此我們相信分拆團隊對其研究資源並不會有顯著影響。
  • 團隊人事相對穩定,惟過去一年有一名投資組合經理和一名分析員離開團隊。團隊規模不斷增長,尤其側重於加強覆蓋中國A股的實力。至少一半團隊成員將獎金投資於此基金,使其利益與投資者保持一致。

 

 

投資風格

  • 基金以由下而上的方式嚴格選股,致力尋找能夠提供絕對而非相對的回報。具體來說,團隊將風險定義為實際金錢損失,而非短期跑輸基準或同儕。
  • 團隊以三方面評估公司:質量、增長和價格。其中管理層質量是最重要的條件:團隊會評估公司管理層的往績、企業管治、誠信等。另外,公司應提供可持續和可預測的增長,以良好的業務及資產負債表狀況測量。團隊亦會考慮公司的市場估值。
  • 首席基金經理劉國傑為基金的最終決策者。基金能夠擁有40至70隻股票。他建設投資組合時不受基準限制,行業配置經常大幅偏離基準。他傾向長綫投資,基金的周轉率約為25%。
  • 他堅持按高道德標準投資,固不會投資於賭博和煙草等行業。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為2.08%,高於組別中位數的1.97%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

 

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。