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施羅德環球基金系列-美國中小型股票A-ACC

基金的中綫及長綫表現優異,其截至今年2月底的3年年度化回報和5年年度化回報為10.29%和7.65%,分別處於同儕間的首個五份位和第二個五份位。

背景資料

基金經理:Jenny B. Jones

成立日期:2004年12月10日

類別:A-ACC

基金組別:美國中型股票

基金總值(截至2016年2月29日):1,219,453,394美元

Morningstar星號評級(截至2016年2月29日):

最高管理費:1.50%

總開支比率:1.89%

 

基金表現

  • 基金的中綫及長綫表現優異,其截至今年2月底的3年年度化回報和5年年度化回報為10.29%和7.65%,分別處於同儕間的首個五份位和第二個五份位。
  • 短線表現佳,截至本年3月22日的最近3個月回報為3.32%,高於組別平均的1.25%。

 

Morningstar組別基準指數:Russell Mid Cap TR USD
基金組別:美國中型股票

 

基金表現(%)
(截至2016年3月22日)(美元)

最近3個月回報

2015年

2014年

2013年

2012年

施羅德環球基金系列-美國中小型股票A-ACC

3.32

0.12

10.94

34.13

8.36

Morningstar組別基準指數

1.94

-2.44

13.22

34.76

17.28

組別平均

1.25

-2.61

8.57

36.69

11.30

 

管理團隊

  • 基金經理Jenny Jones於2002年入施羅德,任美國小型股票團隊的主管。她以前任職摩根士丹利,負責管理摩根士丹利的美國小型股票基金。Jones擁有超過30年的投資經驗,是基金的最終決策者。基金的後備經理為研究總監Robert Kaynor,他於2014年初接替Robert Starbuck,負責提高團隊互動的效率。
  • Jones和Kaynor由一支6人分析員團隊支持,團隊的平均投資經驗超過17年,所有分析員均為行業專家。
  • 團隊的人事變動不多。一名非必需消費品分析員在2013年離開團隊,其後由兩名新增的消費品分析員替補。我們認為當中以Kaynor的加入尤其重要。他自1994年以來參與長短倉策略,使其特別注意股票的下行風險,切合Jones的保守管理風格。

 

 

投資風格

  • 基金的可投資範圍約有1,400隻股票,股票在買入時的市值需處於7.5億美元至70億美元之間。基金經理會因為憂慮管理層質素欠佳、流動性不足或公司所屬行業的進入門檻低或受價格壓力而即時淘汰當中約一半股票。基金經理偏好行業進入門檻高、具競爭優勢、有可持續現金流,以及銷售和盈利增長良好的公司。
  • 基金經理把投資組合分為三個部份:約一半資金會投資於具潛力取得長期收入和利潤增長但被市場低估的股票(錯誤定價增加),;約20%至50%資金會投資於有持續盈利能力但增長前景中等的股票;最多20%資金會投資於因管理層和產品問題而暫時股價受拖累,但有明顯原因帶動公司反彈至本來增長模式的股票。
  • 相比其同儕,此基金投資於多樣化的股票類別應該有助減低風險。基金經理亦管理施羅德環球基金系列-美國小型公司基金,兩隻基金約有30%的投資組合重疊。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.89%,高於組別中位數的1.76%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。