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天利英國基金CL 1

基金的中綫及長綫表現優異,其截至今年2月底的3年年度化回報和5年年度化回報為3.92%和4.64%,均處於同儕間的首個五份位。惟基金經理於2014年9月才開始管理此基金,固基金的中長綫表現參考價值較低。

背景資料

基金經理:Chris Kinder

成立日期:1985年9月30日

類別:CL 1

基金組別:英國大型均衡型股票

基金總值(截至2016年2月29日):2,340,774,967美元

Morningstar星號評級(截至2016年2月29日):

Morningstar基金研究評級(截至2016年2月29日):中性

最高管理費:1.50%

總開支比率:1.65%

 

基金表現

  • 基金的中綫及長綫表現優異,其截至今年2月底的3年年度化回報和5年年度化回報為3.92%和4.64%,均處於同儕間的首個五份位。惟基金經理於2014年9月才開始管理此基金,固基金的中長綫表現參考價值較低。
  • 短線表現佳,截至本年3月29日的最近3個月回報為-4.32%,高於組別平均的-5.97%。

 

 

Morningstar組別基準指數:FTSE AllSh TR GBP
基金組別:英國大型均衡型股票

基金表現(%)
(截至2016年3月29日)(美元)

最近3個月回報

2015年

2014年

2013年

2012年

天利英國基金CL 1

-4.32

-0.09

-3.11

27.62

21.63

Morningstar組別基準指數

-4.69

-4.55

-4.75

23.09

17.46

組別平均

-5.97

-3.18

-4.91

25.92

18.76

 

管理團隊

  • 基金經理Chris Kinder於2010年加入天利,之前曾在Govett Investments和RWC Partners工作9年,當時職位為副基金經理。在天利,他自2010年底與Mark Westwood共同管理Absolute Alpha fund,亦在相約時間開始負責管理UK Extended Alpha fund。
  • Kinder為英國股票團隊的一員,團隊(截至2015年12月31日)共有12名成員。在2014年9月,英國團隊的前主管兼此基金的前經理Simon Brazier和其中兩名分析員離開團隊。天利的Leigh Harrison放棄其股票團隊主管的位置,接替Brazier的職位成為英國團隊主管。Harrison投資英國股票的經驗豐富,具有超過30年相關經驗,應能發揮穩定團隊的作用。此後團隊再有人離職,但天利在此期間增聘了四名成員,以確保團隊資源充足。
  • 英國股票團隊採用合作方式,基金經理和分析員負責覆蓋不同行業。團隊亦會採用環球基金經理的研究,尤其是在採礦業方面。

 

 

投資風格

  • 基金旨在獲得處於同儕間最佳四份一位置的三年滾動週期回報。基金經理和英國團隊會採用天利內部的宏觀和主題研究,但更強調選股。
  • 團隊會撰寫涵蓋公司業務、財務、市場地位、長期增長前景以及管理質量的股票研究筆記。團隊會在選股過程進行辯論以確保所有構思都經過充份查證。基金採用相對保守的現金流折現模型評估股票估值,亦會以相關的財務比率交叉引證模型的結果。
  • 團隊會估算股票的上行目標價格和潛在下行風險,並按其上升潛力、分析員對股票的信心及風險程度而把股票分為A級到D級。基金經理會尋找在短期內失寵但長期增長前景良好的新投資。基金的持股亦必須包括「改變」的元素,例如管理層、資產負債表、商業模式(如撤誌)或比較少見的宏觀環境的改變。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.65%,高於組別中位數的1.16%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

 

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。