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摩根印度(美元)(累計)

基金的中綫表現欠佳,其截至今年3月底的3年年度化回報為6.63%,處於同儕間的第四個五份位;長綫表現平平,5年年度化回報為0.49%,處於同儕間的第三個五份位。

背景資料

基金經理:Rukhshad Shroff, Rajendra Nair

成立日期:1989年11月23日

類別:(美元)(累計)

基金組別:印度股票

基金總值(截至2016年2月29日):851,542,435美元

Morningstar星號評級(截至2016年2月29日):

最高管理費:1.50%

總開支比率:1.62 %

基金表現

  • 基金的中綫表現欠佳,其截至今年3月底的3年年度化回報為6.63%,處於同儕間的第四個五份位;長綫表現平平,5年年度化回報為0.49%,處於同儕間的第三個五份位。
  • 短線表現佳,截至本年3月31日的最近3個月回報為-2.22%,高於組別平均的-4.19%。

Morningstar組別基準指數:MSCI India NR USD
基金組別:印度股票 

基金表現(%)
(截至2016年3月31日)(美元)

最近3個月回報

2015年

2014年

2013年

2012年

摩根印度(美元)(累計)

-2.22

-0.70

30.35

-7.12

24.64

Morningstar組別基準指數

-2.50

-6.12

23.87

-3.83

25.97

組別平均

-4.19

-2.94

37.73

-5.18

25.42

 

管理團隊

  • 首席基金經理Rukhshad Shroff在2003年加入摩根的資產管理部門(當時稱為JF資產管理),並開始參與管理印度股票基金。2012年初,前基金經理Ted Pulling將管理基金的責任交予Shroff。Shroff投資印度股票的經驗豐富,職業生涯始於1992年任賣方分析員。
  • Shroff由Rajendra Nair支持。Nair亦是經驗豐富的投資者,2005年加入摩根的資產管理業務並參與印度股票策略。二人在建構投資組合和審查公司的過程中密切合作。
  • 摩根於2007年成立一支駐孟買的四人印度團隊,當中三名成員專注負責投資組合管理和股票研究。孟買團隊的執行董事Harshad Patwardhan曾與駐香港的Shroff和Nair在摩根的賣方部門合作。我們認為該團隊成員已良好合作一段長時間。

 

 

投資風格

  • 基金經理管理一個相對集中,周轉率低、主要投資於有超額回報及能夠在從印度長期增長中受益的公司。基金經理會從可投資範圍中約200隻股票挑選約40隻股票,投資組合主要集中於大型上市公司。
  • 公司質量是團隊的首要考慮,但團隊亦可能投資於質量較低但估值吸引的公司。估值方面,基金經理會考慮公司的相對吸引力和現金流量折貼現,並參考賣方的估值分析。
  • 管理層質素是另一重點。基金經理Shroff和Nair只會在與公司管理層會面後才落實投資。他們通常會避免投資於有貪污問題的行業,以地產發展商為例,他們會對那些在重重官僚障礙下仍能以驚人速度完成項目的發展商抱有懷疑。
  • 雖然基金以由下而上的方式選股,但基金經理亦會因為宏觀市場因素而增持現金或減持一些周期性行業。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.62%%,高於組別中位數的2.13%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

 

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2 亨德森遠見基金 泛歐股票基金-A2

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為5.09%,5年年度化回報為4.37%,均處於同儕間的首個五份位。

  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。