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GAM Star中華股票基金累積單位-美元

基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

背景資料

基金經理:Michael B. Lai

成立日期:2007年7月9日

類別:累積單位-美元

基金組別:中國股票

基金總值(截至2016年4月30日):1,267,279,023美元

Morningstar星號評級(截至2016年4月30日):

最高管理費:1.70%

總開支比率:1.52 %

 

基金表現

  • 基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。
  • 短線表現欠佳,截至本年5月6日的年初至今回報為-15.34%,低於組別平均-9.74%。

 

Morningstar組別基準指數:MSCI China NR USD
基金組別:中國股票

 

基金表現(%)
(截至2016年5月6日)(美元)

年初至今回報

2015年

2014年

2013年

2012年

GAM Star中華股票基金累積單位-美元

-15.34

3.61

-5.38

26.51

17.68

Morningstar組別基準指數

-9.16

-7.82

7.96

3.64

22.75

組別平均

-9.74

-4.84

7.30

8.34

15.49

 

管理團隊

  • Michael Lai自2007年7月基金成立以來便開始管理此基金,具26年投資經驗。他在1998年加入GAM前,曾在Trust Company of the West (Asia)和BZW Investment Management (HK)任亞洲股票基金經理。他具有獨特的投資視角,透過識別宏觀主題和由下而上的選股為基金增值,為基金帶來亮麗的長期表現。
  • 基金經理亦有投資於基金,使他的利益與投資者一致。他目前管理的總資產值約為14億美元,包括一些小規模的亞洲股票基金。這些基金佔基金經理所管理的總資產值少於5%,他將大部份時間用於管理中國產品。
  • 基金經理由4名平均具有14年投資經驗的投資經理支持。團隊人事穩定,2015年沒有新增或離職成員。雖然與一些競爭對手相比,這支駐香港團隊的規模較小、團隊在公司的年資亦較短,但我們認為由於基金組合相對集中,而且投資過程以主題驅動,團體對基金經理的支持亦算充裕

 

 

投資風格

  • 基金經理結合由上而下和由下而上的方式選股。他的可投資範圍包括MSCI中國指數成份股、美國存託憑證,香港公司和P股。基金經理首先根據他對中國經濟的宏觀看法識別3至5個由上而下的主題。分析員隨後會就基金經理所選擇的行業公司進行基本面研究。
  • 團隊會尋找行業進入門檻高、資產負債狀況良好、具競爭優勢,市場份額不斷擴大、盈利有上行潛力的公司。公司訪問是選股過程中的一大關鍵,基金經理會每年與投資組合的公司管理層會面至少兩次。團隊隨後會就研究的股票定下未來12個月的目標價格。
  • 基金的投資組合相對集中,通常持有40至50隻股票,追蹤誤差範圍相對闊,為7%-15%左右。基金通常把全數資金投資,但亦會策略性地使用現金。譬如當市場在2008年非常波動時,基金的現金水平就曾高達20%以上。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.52%,低於組別中位數的1.92%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為15星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

 

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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  • GAM Star中華股票基金累積單位-美元 GAM Star中華股票基金累積單位-美元

    基金的中綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為2.20%,處於同儕間的第三個五份位;長綫表現不俗,5年年度化回報為-0.54%,處於同儕間的第二個五份位。

  • 聯博—環球高收益基金A 聯博—環球高收益基金A

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年4月底的3年年度化回報為0.95%,5年年度化回報為3.69%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD 貝萊德全球基金 - 世界黃金基金 - A2-USD

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年3月底的3年年度化回報為-13.36%,5年年度化回報為-15.84%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 盈信全球新興市場領先基金 I 盈信全球新興市場領先基金 I

    基金的中綫及長綫表現出色,其截至今年3月底的3年年度化回報為-1.16%,5年年度化回報為2.64%,均處於同儕間的第一個十份位。