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回歸基本面:什麼是債券?

10歲的Samuel Kemp請教晨星分析師Louise Babin關於債券在投資組合中所扮演的角色

Holly Black 17/10/19

Samuel Kemp:你好,我是Samuel Kemp,這是Louise Babin。今天我們要討論的主題是債券。你好,Louise。

Louise Babin:你好,Sam。

Kemp:什麼是債券呢?

Babin:債券是一種借貸協議,你借出一筆資金,且將在特定年限內償還,然後每年你會有一小筆額外收入,稱為利息。利息是為了補償借方(出資人)出借資金給貸方(借款人)的風險,因為貸方可能不會在到期時全額償還,或者他們可能會延遲還款。

Kemp:為什麼公司要發行債券呢?

Babin:通常是為了大型項目而發行,比如興建或買下辦公大樓或工廠;或者他們可能想投入一些研究,開發一個新產品,這樣他們就可以推出新產品;或者他們可能想買下另一家公司。

Kemp:國家也能發行債券嗎?

Babin:可以的,他們發行了很多債券。國家借了錢後,用來做一些有益於整個社會的事情,像是興建學校或醫院、修築道路或擴充軍隊;也會用在國民身上,像是養老金或是兒童福利等等。

Kemp:投資債券的好處呢?

Babin:「可預測性」可以說是債券最吸引人的地方,因為你會知道出借資金期間有多長,每年將有多少利息收入,以及最終可以獲得多少報酬。很多人都很喜歡這一點,尤其是當他們每年都需要收益來負擔支出時,或者他們只想知道在未來,比如5年或10年後,能獲得多少報酬。

Kemp:真是有趣。非常感謝你,Louise。

Babin:不客氣。

Kemp:再見。

  

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作者簡介  Holly Black

Holly Black  

Holly Black 是Morningstar.co.uk資深編輯。